Güney Koreli yarı iletken üreticisi SK Hynix, ABD borsalarındaki halka arzını doğrudan Amerikan Depozito Makbuzları (ADR) ihraç ederek gerçekleştirdi.
Şirket, Güney Kore’deki mevcut hisselerini tamamen taşımak yerine, bu hisseleri temel alan ADR'ler (SKHY) aracılığıyla Nasdaq borsasında devasa bir fonlama turuna çıktı.
SK Hynix, Nasdaq'taki bu halka arzda toplam 26,5 milyar dolar değerinde ADR satışı gerçekleştirdi. Bu işlem, ABD borsalarındaki en büyük yabancı şirket halka arzı olarak tarihe geçerek Alibaba’nın 2014’teki 25 milyar dolarlık rekorunu geride bıraktı.
ABD'li rakibi Micron Technology gibi oyunculara kıyasla maruz kaldığı "Kore İskontosu"nu (Korea Discount) kırmayı ve ADR listelemesi sayesinde gerçek değerine ulaşmayı hedefleyen şirket, halka arz fiyatı ADR başına 149 dolar ile listeleniyor.
Halka arz edilen her 10 ADR, Güney Kore'de işlem gören 1 adi hisseyi temsil ederken "Kore İskontosu", Güney Koreli şirketlerin kurumsal yönetişim ve şeffaf olmayan holding yapılarıyla ilgili endişeler nedeniyle küresel emsallerine kıyasla daha düşük değerlemelerle işlem görme eğilimini ifade ediyor.
2 yılda 132 trilyon doların üzerinde nakit akışı bekleniyor
CNBC'nin aktardığına göre analistler, ABD'li yatırımcılara doğrudan erişimin uzun vadede sağlanacak sermayeden daha değerli olabileceğini belirtti.
S&P Global Ratings Yardımcı Direktörü Ji Cheong, halka arz gelirinin SK Hynix'in önümüzdeki iki yılda yıllık 50 ila 70 trilyon won arasında gerçekleşmesi beklenen sermaye harcamalarının bir bölümünü destekleyeceğini ifade etti. Cheong, söz konusu yatırımların büyük kısmının ise şirketin iç nakit akışıyla finanse edilmesinin beklendiğini söyledi.
Cheong, "Şirketin önümüzdeki iki yıl içinde yıllık 200 trilyon wonun üzerinde (bugünkü kurla 132 trilyon 455 milyon 600 bin dolar) işletme nakit akışı yaratması bekleniyor" dedi.
Haberde görüşlerine yer verilen eToro çoklu varlık alım satım platformunda piyasa analisti Zavier Wong ise halka arzın SK Hynix'in büyüme yatırımlarını finanse etme kapasitesini güçlendireceğini, hisse geri alımları, daha geniş yatırımcı katılımı ve ABD pazarındaki faaliyetlerin artırılmasına yönelik yeni adımların önünü açabileceğini ifade etti.
