Fidelity Investments Küresel Makro Direktörü Jurrien Timmer, artan enflasyon riskine ve İran çatışmasının potansiyel uzun vadeli etkilerine rağmen, hisse senedi fiyatlarının 2026'nın ikinci yarısında da güçlü seyrini sürdürebileceğini savundu.
Forbes'un haberine göre benzer şekilde Morgan Stanley de S&P 500 endeksinde önümüzdeki 12 ay içinde yüzde 12'lik bir artış öngörüyor.
Her iki borsa raporunda da bu yükselişin arkasındaki ana itici gücün, hızla artan yapay zeka odaklı sermaye harcamaları (capex) olduğu vurgulanıyor.
Yatırımcılara sunulan fırsat ne?
Yapay zeka sermaye döngüsü hız kesmeden devam ederken, bu alandaki en büyük operasyonel tıkanıklıkları (darboğazları) çözen şirketler en büyük kazancı sağlamaya aday görünüyor.
Yapay zeka veri merkezlerinin önündeki en büyük üç temel engel; enerji, bellek (hafıza) ve soğutma sistemleri olarak sıralanıyor.
İşte Temmuz 2026 için bu darboğazları avantaja çeviren ve borsada öne çıkan 9 şirket
Enerji sektörünün yeni yıldızları
Yapay zeka veri merkezleri için şu anda en popüler güç kaynağı doğal gaz olsa da, artan enerji ihtiyaçları temiz enerji kaynaklarına olan ilgiyi artırıyor. Nükleer enerji, güneş veya rüzgara kıyasla daha kesintisiz güç ürettiği için uzun vadeli büyük bir avantaja sahip.
Williams Companies (WMB): ABD'deki doğal gaz kullanımının yaklaşık yüzde 30'unu yöneten şirket, veri merkezlerine güç sağlamak için boru hatlarını enerji üretim varlıklarıyla birleştiriyor ve Meta gibi devlerle uzun vadeli anlaşmalar imzalıyor.
NextEra Energy (NEE): ABD'nin en büyük elektrik dağıtım şirketi olan NextEra, Google ve Meta ile temiz enerji anlaşmaları yaptı. Şirket, veri merkezi yoğunluğu yüksek olan Northern Virginia bölgesini besleyen Dominion Energy'yi satın alarak dünyanın en büyük regüle elektrik şirketi olmayı hedefliyor.
Cameco Corporation (CCJ): Dünyanın en büyük uranyum üreticilerinden olan şirket, Brookfield Asset Management ve ABD hükümetiyle veri merkezlerinin enerji ihtiyacını karşılayacak nükleer reaktörler kurmak üzere en az 80 milyar dolarlık dev bir ortaklığa imza attı.
Donanım devleri
İşlemciler yapay zekanın kalbi olsa da, verilerin işlemci ile depolama birimleri arasında ne kadar hızlı hareket ettiği (bellek sınırı) büyük bir sorun. Yüksek güçlü çipler, yalnızca veriye erişebildikleri hızda çalışabiliyor.
Taiwan Semiconductor (TSM): Dünyanın en büyük fason çip üreticisi olan TSM, işlemcileri yüksek performanslı belleklere bağlayan gelişmiş paketleme teknolojisi (CoWoS) ile pazarı domine ediyor. Kapasitesinin büyük kısmı Nvidia'ya ayrılmış durumda.
Micron Technology (MU): Yüksek bant genişlikli bellek (HBM) çiplerinde küresel tedarik pazarının üç büyüğünden biri olan Micron, güçlü momentumu sayesinde hisse fiyatını son 12 ayda yüzde 746'nın üzerinde artırdı. 2026 kapasitesinin tamamı şimdiden satılmış durumda.
Intel (INTC): TSM'nin CoWoS teknolojisine alternatif olarak EMIB ve Foveros platformlarını sunan Intel Foundry, Google'dan 2028'e kadar teslim edilmek üzere 3 milyon adet TPU (Tensor İşlem Birimi) siparişi alarak gelişmiş paketleme alanında ciddi bir oyuncu haline geldi.
Astera Labs (ALAB) & Credo Technology (CRDO): Yapay zeka kümeleri içindeki veri hareketini optimize eden bağlantı çipleri üreten bu iki rakip şirket, veri merkezlerinin verimlilik talebi sayesinde cirolarını patlattı. Astera ilk çeyrekte gelirini yüzde 93 artırırken (en büyük müşterisi Amazon), Credo ise gelirini yüzde 157 artırarak müşteri tabanını çeşitlendirmeyi hedefliyor.
Sıvı soğutma detayı
Geleneksel hava soğutma sistemleri, modern yapay zeka kümelerinin ürettiği devasa ısıyı düşürmede artık yetersiz kalıyor. Bu durum sıvı soğutma teknolojilerini yeni standart haline getirdi. Persistence Market Research raporuna göre, küresel veri merkezi sıvı soğutma pazarının 2026'daki 5,7 milyar dolarlık hacminden 2033 yılına kadar 29,2 milyar dolara büyümesi bekleniyor.
Vertiv Holdings (VRT) & Schneider Electric: Sıvı soğutma alanında uzmanlaşan şirketlerden Vertiv, kendisini entegre bir güç ve soğutma sağlayıcısı olarak konumlandırıyor. Yapay zeka altyapı talebiyle Şubat ayında 15 milyar dolarlık rekor bir sipariş birikimine ulaştığını açıklayan şirket, Haziran ayında Nvidia'nın simülasyon platformuna entegre dijital ikiz teknolojisini duyurdu.
