Ortadoğu geneline yayılan çatışma ve Hürmüz Boğazı krizinin petrol fiyatlarını yeniden yükseltmesi Tokyo'dan Washington ve Londra'ya kadar birçok büyük merkez bankasını enflasyon konusunda endişeye sevk etti.
Tüm bunların üstüne, ABD'nin ek gümrük vergiler açıklaması piyasadaki endişeyi daha da artırdı.
1. ÇİFTE SORUN
Hürmüz Boğazı krizine Babülmendep Boğazı'nın de eklenmesiyle kısa vadede Ortadoğu'dan ne kadar petrol ve doğalgaz ihraç edilebileceği piyasaların önündeki en büyük soru hâline geldi.
Yemenli Husilerin saldırıları Babülmendep Boğazı'ndaki trafiğin durmasına yol açabilir. Husilerin iki Suudi petrol tankerine saldırmasının ardından brent petrol Mayıs'tan bu yana ilk defa varil başına 100 doları aştı, Avrupa doğalgaz fiyatları ise Mart'tan sonraki en yüksek seviyesine ulaştı.
ABD ile İran arasındaki barış ihtimali düşük görünüyor. Ayrıca ABD Başkanı Donald Trump kendi sosyal medya platformu Truth Social'da İran savaşının yanı sıra yeni gümrük vergilerine dair çarpıcı paylaşımlarda bulunuyor.
ABD'nin Avrupa Birliği (AB) ve Çin dâhil 60 ticaret ortağından ithal ettiği ürünlere yüzde 10 ve yüzde 12.5'lik yeni gümrük vergileri uygulamaya başlaması piyasalardaki belirsizliği artırdı.
2. FED VE BİLANÇOLAR
Gelecek hafta ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz kararı ve ABD'li büyük teknoloji şirketlerinin ikinci çeyrek bilançoları açıklanacak.
Piyasalar, Kevin Warsh başkanlığındaki Fed'in Çarşamba günü faizleri sabit tutmasını bekliyor.
Warsh, yönlendirici açıklamalardan kaçınsa da enflasyonu Fed'in yüzde 2'lik hedefine indireceğini söylemesi faiz artışı ihtimalini gündeme getirdi.
ABD'de son enflasyon verilerinin piyasa beklentisinden düşük gelmesi faiz artışı beklentilerini şimdilik yatıştırsa da petrol fiyatlarının yeniden yükselmesi endişeye yol açtı.
Öte yandan yapay zekâ teknolojisine yönelik büyük yatırımların yakından takip edildiği bir dönemde Apple, Microsoft ve Amazon'un bilançoları için gün sayılırken, ikinci çeyrekte ABD'li teknoloji şirketlerinin kârlarında artış bekleniyor.
Google'ın sahibi Alphabet'in hisseleri, şirketin nakit akışı ve artan sermaye harcamaları planlarına yönelik endişeyle değer kaybetmişti.
3. BOJ'UN FAİZ KARARI
Japonya Merkez Bankası (BoJ), haftaya Cuma faiz kararını açıklayacak.
Piyasalar, yetkililerden sıkı para politika mesajları bekliyor. Bu mesajlar dolar karşısında 40 yılın en düşük seviyelerinde işlem gören yeni destekleyebilir.
Geçen ay büyük ölçüde piyasaların öngörüsüne paralel gelen faiz artışı, yaklaşık 73 milyar dolarlık kur müdahalesi ve Japon sermayesinin yeniden ülkeye döneceğine ilişkin beklenti, yendeki kan kaybını durduramadı. Yen, dolar karşısında kısa süre önce 163 seviyesinin de altına gerileyerek 1986'dan bu yana en düşük seviyesine indi.
Kaynakların aktardığına göre, bazı BoJ yetkilileri yendeki değer kaybı ve yükselen enerji maliyetinin fiyat baskılarını artırmaya devam etmesi hâlinde bu yıl ikiden fazla faiz artışı olabileceğini düşünüyor.
BoJ'un haftaya Cuma açıklayacağı faiz kararından önce Tokyo'nun Temmuz ayı enflasyon verileri yayımlanacak. Fakat işlemciler, bu verinin merkez bankasının kararını etkilemesini beklemiyor.
4. BOE'NİN FAİZ ARTIRIMINDA ACELESİ YOK
İngiltere Merkez Bankası (BoE), diğer büyük merkez bankalarının aksine petrol fiyatlarının yarattığı enflasyon baskısına rağmen şu ana kadar faizleri artırmadı.
Piyasalar, BoE'nin haftaya Perşembe yapacağı toplantıda bu tutumunu sürdürmesini bekliyor.
Enflasyonun yeniden yükselmesinden dolayı işlemciler faizlerin bu yıl en az bir kez artırılmasını bekliyor fakat iş gücü piyasasında görülen yavaşlama, merkez bankasının daha gevşek para politikası mesajları vermesine sebep olabilir.
BoE'nin para politikası kurulu, Başbakan Andy Burnham'ın ülkeyi yeniden kalkındırma vaadiyle göreve başlamasından sadece birkaç gün sonra toplanacak.
Faiz kararının ardından düzenlenecek basın toplantısında BoE Başkanı Andrew Bailey'nin Burnham hükümetinin ekonomi programının para politikasına olası etkilerine ilişkin sorularla karşılaşması bekleniyor.
5. AVRUPA'DA BİLANÇO DÖNEMİ
Avrupa'da şirket bilanço döneminin en yoğun haftasına girilirken, Barclays verilerine göre STOXX 600 endeksinin piyasa değerinin yaklaşık yüzde 40'ını oluşturan şirketler gelecek hafta ikinci çeyrek bilançosunu açıklayacak.
Bu şirketler arasında LVMH, AstraZeneca, Shell, Airbus ve UBS yer alıyor.
Öte yandan euro bölgesinde açıklanacak öncü enflasyon ve büyüme verileri de yakından izlenecek.
Bu veriler, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran'daki faiz artışının ardından dünkü toplantıda faizleri sabit tutmasından sonra yılın geri kalanında faiz artışına ilişkin beklentileri şekillendirebilir.
