Yapay zeka yatırımlarının hızlandırdığı bellek çipi talebi, küresel teknoloji sektöründe yeni bir arz krizinin habercisi oldu.
SK Hynix Üst Yöneticisi (CEO) Kwak Noh-jung, şirketin 2027 yılında bellek çipi sektörünün üretim kapasitesi açısından tarihinin en zorlu dönemlerinden birini yaşayacağını öngördüğünü açıkladı. Kwak, müşteri talebindeki hızlı artışın mevcut üretim kapasitesini aştığını ve arz-talep dengesizliğinin önümüzdeki on yıla kadar sürebileceğini ifade etti.
Yapay zeka talebi kapasiteyi zorluyor
Şirketin değerlendirmesine göre, agresif kapasite artırımlarına rağmen bellek çiplerine yönelik talep 2030 sonrasında da üretim kapasitesinin üzerinde kalabilir.
Arz sıkışıklığının merkezinde ise yapay zeka işlemcilerinde kullanılan yüksek bant genişlikli bellek (HBM) çipleri bulunuyor. Büyük dil modellerinin eğitimi ve veri merkezlerinin çalıştırılması için kritik öneme sahip bu ürünlerde talep hızla artarken, SK Hynix üretiminin önemli bölümünü uzun vadeli siparişlere ayırmış durumda.
Nvidia'nın HBM belleklerinde en büyük tedarikçilerinden biri olan şirket, yapay zeka veri merkezlerindeki büyümenin üretim kapasitesi üzerindeki baskıyı artırdığını belirtiyor.
Yeni fabrika için üç bölge masada
Artan talebi karşılamak amacıyla Güney Kore dışındaki yeni üretim yatırımlarını değerlendiren SK Hynix; ABD, Japonya ve Güneydoğu Asya'yı olası wafer fabrikası yatırımları için inceliyor.
Şirket, yatırım kararında arazi, enerji, su kaynakları, nitelikli iş gücü ve üretim maliyetlerinin belirleyici olacağını vurgularken, nihai lokasyon için henüz karar verilmediğini açıkladı.
SK Hynix halen Güney Kore'nin Icheon ve Cheongju kentlerinde üretim yaparken, Yongin'de de büyük ölçekli yeni yarı iletken tesisi kuruyor.
ABD yatırımları hız kazandı
Şirket, ABD'nin Indiana eyaletinde yaklaşık 4 milyar dolarlık gelişmiş çip paketleme tesisi inşa ediyor. Yapay zeka odaklı projelere ayrılan toplam yatırım ise yaklaşık 10 milyar dolara ulaştı.
Üretim kapasitesini beş yıl içinde iki katına çıkarmayı hedefleyen SK Hynix, yalnızca fabrika yatırımlarına değil gelişmiş paketleme teknolojileri ve enerji altyapısına da yatırım yapıyor.
Ancak yeni yarı iletken fabrikalarının devreye alınmasının yıllar sürmesi nedeniyle bugün alınan yatırım kararlarının etkisinin ancak 2027 ve sonrasında hissedilmesi bekleniyor.
Analistler de arz sıkışıklığı bekliyor
SK Hynix'in uyarısı, yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliğinin tartışıldığı bir dönemde geldi.
Şirket yönetimi ve sektör analistleri veri merkezlerinden gelen siparişlerin güçlü kalmaya devam ettiğini belirtirken, Nvidia da yapay zeka belleklerinde arz sıkışıklığının birkaç yıl daha süreceği görüşünde.
UBS, küresel DRAM pazarında arzın en az 2028'in ikinci çeyreğine kadar talebin gerisinde kalacağını öngörüyor. Bank of America ise büyük bulut şirketlerinin sermaye harcamalarının 2026'da 851 milyar dolara, 2027'de ise 1,15 trilyon dolara ulaşacağını tahmin ediyor.
Maliyet baskısı büyüyebilir
SK Hynix, 2025 yılında yapay zeka kaynaklı güçlü talep sayesinde yaklaşık 31 milyar dolar faaliyet karı elde ederek rekor kırdı. Ancak üretim kapasitesindeki sınırlamalar, yalnızca yapay zeka sektörünü değil akıllı telefon, bilgisayar, otomotiv ve tüketici elektroniği üreticilerini de etkileyebilecek maliyet baskısını artırıyor.
