Commerzbank’ta yüzde 12 paya sahip olan Almanya, UniCredit’in başlattığı düşmanca **hisse değişim teklifi (OPS)**ni reddederek Alman bankasının bağımsızlığını tercih ediyor ve İtalyan grubun yaklaşımını “agresif” olmakla eleştiriyor.
Karar, devlete ait Commerzbank hissesini yöneten Alman Maliye Ajansı’nın (Finanzagentur) yayımladığı bir açıklama ile duyuruldu. Notta, teklifin kabulünün “ekonomik açıdan zaten söz konusu olmadığı” vurgulanarak, teklifin Commerzbank hissesinin mevcut borsa fiyatına kıyasla yeterli bir prim öngörmediğinin altı çizildi.
İşlem, federal devletin Frankfurt merkezli bankada hâlâ ikinci büyük hissedar olduğu Almanya’da siyasi açıdan hassas bir konu; söz konusu pay, 2008 finans krizinin mirası. Berlin, finansal değerlendirmelerin ötesinde işlemin stratejik yönlerini öne çıkarıyor.
Açıklamada, Commerzbank’ın “Alman ekonomisinin ve ihracatçı küçük ve orta ölçekli işletmelerden oluşan _Mittelstand_ın finansmanında kilit rol oynadığı, önemli bir istihdam sağlayıcısı olduğu ve Frankfurt finans merkezinin vazgeçilmez bir dayanağı niteliği taşıdığı; hükümetin de bunu korumayı amaçladığı” ifade ediliyor.
Alman ekonomi ve finans gazetesi Handelsblatt, UniCredit’in pazartesi günü, genel kurulda yeterli destek bulması halinde Commerzbank’ın denetim kurulunu ve yönetim kurulunu değiştirmekle tehdit ettiğini aktardı.
Bunun üzerine banka, finansal denetim otoritesi _Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht_i (Bafin) devreye sokarak UniCredit’i, çoğunlukla türev ürünler üzerinden ticari ilişkisi bulunan bankalardan gelen, bağımsız olmayan hisseleri kullanmakla suçladı.
UniCredit’in ise bu eleştirileri kararlılıkla reddettiği ve Almanya’daki faaliyetlere yeniden odaklanmak amacıyla, aşırı karmaşık ve verimsiz olduğu düşünülen Commerzbank’ın uluslararası ağını küçültmeyi teklif ettiği belirtiliyor.
UniCredit ayrıca, OPS için kendine koyduğu yüzde 30 eşiğini aştığını, teklifi başlattığında Alman bankasının sermayesinin zaten neredeyse yüzde 27’sine sahip olduğunu bildirdi.
UniCredit’in Commerzbank teklifine borsa nasıl tepki verdi?
UniCredit hissesi, Alman hükümetinin teklife “hayır” demesine ve elindeki hisseleri teslim etmeyecek olmasına rağmen yüzde 3,71 yükselerek 77,34 avroya çıktı ve FTSE Mib’deki en iyi performanslardan birini sergiledi.
UniCredit, 16 Haziran Salı günü öğleden sonra katılımın gidişatına ilişkin son günlük güncellemeyi yayımlayacak, ardından 19 Cuma günü ilk teklif dönemine ait, bugün öğleden sonra ve akşam teslim edilen hisseleri de içeren nihai veriler açıklanacak.
Ardından 20 Haziran ile 3 Temmuz arasında, daha önce katılmamış ortakların fikir değiştirerek hisselerini teslim edebilecekleri ek dönem açılacak. Nihai veriler ise 8 Temmuz’da yayımlanacak. Dün itibarıyla katılım oranı sermayenin yüzde 11,91’ine ulaşmıştı.
Toplam potansiyel maruziyet, türev ürünler de hesaba katıldığında sermayenin yüzde 55,09’una (oy haklarının yüzde 57,47’sine) denk geliyor. Yalnızca elde tutulan fiziki hisseler ve OPS’ye gelen kabuller dikkate alındığında oran yüzde 38,68; buna bir de fiziki teslimatlı bir türev ürün eklendiğinde yüzde 41,9 oluyor. UniCredit’in hedefi, Commerzbank sermayesinin yüzde 30’unu aşmaktı.
Bu arada Frankfurt Savcılığı, Commerzbank’a yönelik UniCredit OPS’si kapsamında yapılan bir suç duyurusunun ardından “piyasayı manipüle etme şüphesiyle” ön soruşturma başlattığını doğruladı.
