Avrupa'nın en büyük askeri teçhizat üreticilerinden KNDS, halka arzına (IPO) ilişkin uzun süredir beklenen ayrıntıları açıkladı; şirket, önümüzdeki haftalarda Paris ve Frankfurt borsalarında çifte listelemeyi hedefliyor.
Financial Times'a göre, Leopard ve Leclerc tanklarının üreticisi KNDS'nin halka arzı şirketi 12 ila 15 milyar euro arasında bir değere taşıyabilir; bu da onu son yıllarda Avrupa'da borsaya açılan en büyük savunma şirketlerinden biri haline getirebilir.
Kayıt süreci, Ukrayna'daki savaş ve ABD'nin güvenlik garantörü olarak güvenilirliğine dair soru işaretlerinin etkisiyle Avrupa'da askeri bütçelerin hızla arttığı bir döneme denk geliyor.
Şirket kesin tarihe ilişkin yorum yapmaktan kaçındı ancak CEO Jean-Paul Alary, halka arzın birkaç hafta içinde gerçekleşmesinin beklendiğini söyledi.
Alary'ye göre bu adım, kıtanın onun “yeni bir savunma ve güvenlik çağı” olarak tanımladığı döneme girmesiyle atılıyor; silahlı kuvvetler hızla modernleşiyor ve düşük harcamalarla geçen on yıllar boyunca erozyona uğrayan kara muharebe kabiliyetlerini yeniden inşa ediyor.
Reuters'a göre şirket, temmuz ayının ortasında gerçekleşmesi beklenen halka arz sürecini resmen başlattı.
Bu duyuru, Almanya'nın KNDS'de yüzde 40 hisse almayı planladığını açıklamasından sadece birkaç gün sonra geldi; Berlin, bu hamlenin Avrupa'nın güvenliği ve savunması açısından stratejik önem atfettiği şirkette uzun vadeli nüfuz sahibi olmasını sağlayacağını söylüyor.
Halen KNDS'nin yüzde 50'sine sahip olan Fransa'nın payını yüzde 40'a düşürmesi bekleniyor.
Şirketin kalan yüzde 20'si borsaya açılacak; işlemin ardından Fransa ve Almanya'nın her birinin şirkette yüzde 40'lık payı olacak.
Financial Times'a göre hisselerin, Avrupa savunma şirketlerine yönelik güçlü talep ortamında ağırlıklı olarak kurumsal yatırımcılara satılması bekleniyor.
Halka arz tamamlandığında KNDS hisseleri Euronext Paris ve Frankfurt Borsası'nda işlem görmeye başlayacak; böylece yatırımcılar Avrupa'nın en büyük kara savunma üreticilerinden birine doğrudan yatırım imkânı bulacak.
KNDS, 2015 yılında Almanya'dan Krauss-Maffei Wegmann ile Fransa'dan Nexter'in birleşmesiyle kuruldu.
Rheinmetall için büyüyen bir baş ağrısı
Bu rakibin hızlı yükselişi, Avrupa'nın en büyük mühimmat üreticisi ve kara sistemleri gibi alt alanlarda KNDS'nin başlıca rakibi olan Rheinmetall üzerindeki baskıyı artırıyor.
Merkezi Düsseldorf'ta bulunan ve hisseleri bu yıl değerinin yaklaşık dörtte birini yitiren grup, basına yansıyan haberlere göre KNDS'ye ortak olmayı umuyordu ancak hükümetlerin müdahalesiyle devre dışı bırakıldı.
İşleri daha da zorlaştıran bir gelişme olarak, Berlin, Rheinmetall'in milyarlarca euroluk F126 fırkateyn programını iptal edeceğini açıkladı; Almanya'nın İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana en büyük savaş gemisi siparişi olması beklenen proje, rakip üretici TKMS'nin daha küçük gemileri lehine rafa kaldırıldı.
Projeyi üstlenmeye hazırlanan Rheinmetall'in hisseleri, haberlerin ardından çarşamba günkü erken işlemlerde yüzde 13 düştü.
Şirket üzerindeki baskı, ülkedeki düzenleyici incelemelerle de aynı zamana denk geliyor.
Almanya Tekeller Komisyonu, savunma ihalelerinin az sayıda tedarikçide yoğunlaştığı uyarısında bulunarak bunun rekabeti zayıflatabileceği ve maliyetleri artırabileceği görüşünü dile getirdi.
Satın alma kurallarında reform çağrısı yapan Komisyon Başkanı Tomaso Duso, rekabetin “Avrupa'nın ekonomik düzeninin temel direği” olduğunu ve savunma sektöründe de daha büyük rol oynaması gerektiğini söyledi.
Borsada işlem gören bir KNDS, yatırımcılara Rheinmetall'in sipariş temposu ve kâr marjlarını kıyaslayabilecekleri doğrudan bir referans sağlayacak.
