Avrupa'nın en büyük askeri teçhizat üreticilerinden KNDS, önümüzdeki haftalarda Paris ve Frankfurt'ta çifte kotasyon hedeflediği halka arzına (IPO) ilişkin uzun süredir beklenen ayrıntıları açıkladı.
Financial Times'a göre halka arz, Leopard ve Leclerc tanklarının üreticisi KNDS'ye 12 ila 15 milyar euro arasında bir değer biçebilir ve bu da onu son yılların Avrupa'daki en büyük savunma şirketi halka arzlarından biri haline getirebilir.
Bu halka arz, Avrupa'da askeri bütçelerin Ukrayna'daki savaş ve ABD'nin güvenlik garantörü olarak güvenilirliğine dair soru işaretleri nedeniyle hızla arttığı bir döneme denk geliyor.
Şirket kesin tarihe ilişkin yorum yapmaktan kaçındı ancak CEO Jean-Paul Alary gazetecilere, halka arzın birkaç hafta içinde gerçekleşmesinin beklendiğini söyledi.
Alary'ye göre bu adım, kıtanın onun "yeni bir savunma ve güvenlik çağı" olarak tanımladığı döneme girmesiyle aynı zamana denk geliyor; ordular hızla modernleşirken, onlarca yıllık düşük harcamalar yüzünden zayıflayan kara savaş kabiliyetlerini yeniden inşa ediyor.
Reuters'a göre şirket, temmuz ortasında gerçekleşmesi beklenen halka arz sürecini resmen başlattı.
Bu duyuru, Almanya'nın KNDS'de yüzde 40'lık pay edinme planlarını açıklamasından sadece birkaç gün sonra geldi; Berlin, bu adımın Avrupa'nın güvenliği ve savunması açısından stratejik önemde gördüğü bir şirkette uzun vadeli nüfuzunu güvence altına alacağını söylüyor.
Halihazırda KNDS'nin yüzde 50'sine sahip olan Fransa'nın payını yüzde 40'a düşürmesi bekleniyor.
Şirketin kalan yüzde 20'sinin borsada işlem görmesi planlanıyor; işlem sonrasında Fransa ve Almanya'nın her birinin yüzde 40'lık payını koruması öngörülüyor.
Financial Times'a göre hisselerin, Avrupa savunma hisselerine yönelik güçlü talep ortamında ağırlıklı olarak kurumsal yatırımcılara pazarlanması bekleniyor.
Halka arz tamamlandıktan sonra KNDS hisseleri Euronext Paris ve Frankfurt Borsası'nda işlem görmeye başlayacak; bu da yatırımcılara Avrupa'nın en büyük kara savunma üreticilerinden birine doğrudan yatırım imkânı sağlayacak.
KNDS, 2015 yılında Almanya merkezli Krauss-Maffei Wegmann ile Fransa'nın Nexter şirketinin birleşmesiyle kuruldu.
Rheinmetall için büyüyen bir baş ağrısı
Rakibin hızla öne çıkması, Avrupa'nın en büyük mühimmat üreticisi ve kara sistemleri gibi alt alanlarda KNDS'nin başlıca rakibi olan Rheinmetall üzerindeki baskıyı artırıyor.
Bu yıl hisse değeri yaklaşık dörtte bir oranında düşen, Düsseldorf merkezli grubun da KNDS'ye ortak olmayı umduğu, ancak hükümetlerin müdahalesiyle devre dışında kaldığı bildiriliyor.
İşleri daha da zorlaştıran ise, Berlin'in, Rheinmetall'in milyarlarca euroluk F126 fırkateyn programını iptal edeceğini açıklaması oldu; bu program, İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana Almanya'nın en büyük savaş gemisi siparişi olacaktı ancak hükümet bunun yerine rakip üretici TKMS'nin daha küçük gemilerine yönelmeyi tercih etti.
Projeyi devralmaya hazırlanan Rheinmetall'in hisseleri, haberlerin ardından çarşamba günü açılış işlemlerinde yüzde 13 değer kaybetti.
Şirket üzerindeki baskı, ülkedeki düzenleyici incelemelerle aynı zamana denk geliyor.
Almanya Tekeller Komisyonu, savunma ihalelerinin az sayıda tedarikçide yoğunlaştığı uyarısında bulunarak bunun rekabeti zayıflatıp maliyetleri artırabileceğini belirtti.
İhale kurallarında reform çağrısı yapan Komisyon Başkanı Tomaso Duso, rekabetin "Avrupa'nın ekonomik düzeninin temel direği" olduğunu ve savunma sektöründe daha büyük bir rol oynaması gerektiğini söyledi.
Borsaya kote bir KNDS, yatırımcılara Rheinmetall'in sipariş temposunu ve kâr marjlarını ölçebilecekleri doğrudan bir karşılaştırma imkânı sunacak.
