Jeopolitik gelişmelerin etkisiyle küresel piyasalarda belirsizlik sürerken yatırımcıların gözü yeniden altın, döviz ve enerji piyasalarına çevrildi.
ABD-İran hattındaki gerilimin geçici olarak azalması petrol fiyatlarında geri çekilmeye neden olurken, Orta Doğu kaynaklı arz endişeleri risk iştahını canlı tutuyor. Altında kâr satışları öne çıkarken, dolar ve euroda ise sınırlı yükseliş eğilimi devam ediyor.
Ekonomist Necmettin Batırel, piyasalardaki son görünümü ve yıl sonuna ilişkin beklentilerini Tgrthaber.com Özel Haber Editörü Zeynep Gizem Er'e değerlendirdi.
Gram altında kritik destek seviyesinin kırılması halinde yönün değişebileceğini belirten Batırel, risk almak istemeyen yatırımcıların mevcut seviyeleri kâr satışı için değerlendirebileceğini ifade etti.
Batırel ayrıca dolar, euro ve Brent petrol için de dikkat çeken tahminlerde bulundu.
GRAM ALTINDA YÖN DEĞİŞİYOR
Jeopolitik risklerin etkisiyle altın piyasasında dalgalı seyir sürüyor. Önümüzdeki günlerde gram altın ve ons altında nasıl bir fiyatlama bekliyorsunuz? Yeni bir yükseliş rallisi ihtimali var mı? Kritik seviyeler, hedef fiyatlar neler?
Necmettin Batırel: ''Altın, ABD merkez bankası FED’in 29 Temmuz akşamı yapacağı toplantısında faiz artırım ihtimalinin güçlenmesiyle haftaya düşüşle başladı. Cuma akşamı 4084 dolarla kapanan ons bu sabah 4018 dolara geriledi. Piyasalar şu anda, FED'in faiz artırımı yapma olasılığını üçte birden fazla olarak fiyatlıyor; bu, son yıllara kıyasla FED toplantısına bu kadar yakın bir zamanda alışılmadık derecede yüksek bir belirsizlik seviyesi. Uluslararası piyasa yapıcısı şirket Citadel Securities, FED başkanı Kevin Warsh'ın fiyat istikrarını yeniden sağlamaya yönelik tekrarlanan taahhütlerinin ardından enflasyonla mücadeledeki güvenilirliğini güçlendirmek için FED'in bu hafta faizleri artıracağını beklediğini açıkladı. Altın, Başkan Donald Trump'ın ABD'nin Orta Doğu çatışmasını sona erdirmek için İran ile ''iyi görüşmeler'' yürüttüğünü söylemesinin ardından bile baskı altında kaldı; bu durum petrol fiyatlarını düşürdü ve enflasyon ve faiz artırımlarına ilişkin endişeleri azalttı. Ancak faiz artırım beklentisi doları güçlendirdi, altın bu gelişmeden olumsuz etkilendi. Ons 4 bin dolar desteğini kırarsa önce 3970 – 3950, ardından 3900 dolar desteklerine dönebilir. 6127 liradaki 24 ayar külçe altının gram fiyatı faiz artırım kararı gerçekleşirse 6 bin lira desteğini kırabilir. Benim tahminim kısa vadede fiyatın 5900 liraya düşeceği yönünde. Risk almak istemeyenler mevcut seviyeden kar satışı yapabilir.''
DOLAR VE EURO İÇİN YENİ TAHMİN
Kısa vadede dolar ve euroda yön ne olur? Yılın geri kalanında hangi seviyeler öne çıkıyor? Yatırımcıların takip etmesi gereken kritik gelişmeler neler?
Necmettin Batırel: ''Küresel piyasalarda ABD-İran hattında ateşkesin korunması ve diplomatik temasların sürmesi risk iştahını desteklerken, Trump'ın anlaşma sağlanamaması halinde askeri operasyonların yeniden başlayabileceğine yönelik açıklamaları jeopolitik risklerin tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor. Uluslararası borsalarda dünya para birimleri karşısında değer kazanan dolar TL’yi de olumsuz etkiliyor. Ancak Merkez Bankası'nın enflasyonla mücadele kapsamında faiz oranlarını yüksek seviyelerde tutması, yabancı yatırımcıya ciddi bir faiz arbitrajı (risksiz kar etme) imkanı tanıyor. Yabancı yatırımcılar, küresel piyasalardan düşük faizle borçlandıkları dövizleri (euro veya dolar) Türkiye’ye getirip TL bazlı yüksek getiri sunan Hazine faizleri ile Türk tahvillerine yatırıyor. İşte bu sebepten hem Merkez Bankası'nın brüt rezervlerinin fon girişi dolayısıyla 160 milyar doların üzerinde olması döviz kurlarındaki oynaklığı sınırlandırıyor. Merkez Bankası, piyasadaki döviz arz ve talebini dengeleyerek kurların enflasyon oranında serbestçe yükselmesine izin vermiyor. Böylece 47.39 TL’deki dolar kuru, mevcut enflasyonu altında kalıyor. Kısa vadede dolar 47.70, euro 54.10 TL aralığında kalabilir. Yerli yatırımcılar artık döviz almıyor. 2026 yıl sonunda ABD dolarının 51-52 TL, euronun ise 62-64 TL seviyelerinde olmasını bekliyorum. Yüzde 30’luk enflasyona göre doların 55.83 olması gerekiyor. Ama sıkı kontrol yüzünden bu artış yüzde 21’de kalacak.''
BRENT PETROLDE KRİTİK DİRENÇ SEVİYESİ: ''YÜKSELİŞ TRENDİ BOZULMADI''
Orta Doğu'daki arz riskleri Brent petrol üzerindeki baskısını sürdürüyor. Önümüzdeki süreçte Brent petrolde yeniden yükseliş bekliyor musunuz? 100 dolar/varil seviyesi yeniden gündeme gelir mi? Hangi gelişmeler petrol fiyatlarında yeni bir sıçramaya neden olabilir?
Necmettin Batırel: ''ABD silahlı kuvvetlerinin elimizde yeterli füze kalmadı uyarısından sonra Trump önce İran'a yönelik saldırıların durdurulduğunu açıkladı. Ardından elimizde yeterli mühimmat var dedi. Ama ateş kesildi. Tahran da misilleme amaçlı askeri saldırılarını durdurduğunu ve Hürmüz Boğazı konusunda Umman ve Pakistan ile görüşmelere başladığını açıkladı. Ayrıca, Ukrayna insansız hava aracı saldırılarıyla son zamanlarda aksayan Kazakistan petrolünün önemli bir ihracat merkezi olan Rusya'nın Karadeniz kıyısındaki Hazar Boru Hattı Konsorsiyumu terminalinde ham petrol yüklemelerinin yeniden başlamasıyla arz koşulları iyileşti. Ancak Yemen'de faaliyet gösteren İran destekli Husiler, Suudi Arabistan'ın doğusundan Kızıldeniz kıyısındaki Yanbu Limanı'na uzanan ham petrol sevkiyat hattındaki kritik noktalara insansız hava araçlarıyla saldırı düzenledi. Saudi Aramco'ya ait Cazan Rafinerisi'nde depolama tankında yangın çıktı. Trump’ın İran’la görüşüyoruz, iyi şeyler olma ihtimali yüksek ifadesinden sonra ABD ham petrolü 81, brent petrol 86 dolara düştü. Petroldeki gerilim fiyat 80 doların altına gelmediği sürece henüz tam olarak ortadan kalkmış değil. Zira İran’ın tam kontrolündeki Hürmüz boğazından geçen gemi sayısı 11 ile son derece düşük. Trump’ın asıl hedefi petrol krizinin yüksek tutarak Avrupa’nın kendisinden doğal gaz alımını sürdürmesi. ABD sıvılaştırılmış doğal gazı gemilerle Avrupa’ya göndererek büyük kazanç elde ediyor. Avrupa’da doğal gaz ücretleri bu yüzden 3 kat artmış durumda. Brent petrolde yükseliş trendi bozulmuş değil, 90 dolarda kritik bir direnç var, aşılırsa 100 dolarlar yeniden gündeme gelebilir.''
